Caros Leitores,
É muito comum escutar pessoas que procuram investir em imóveis para se ter um rendimento acima do que o mercado oferece, mesmo nesses tempos de crise ou estagnação dos imóveis nas regiões metropolitanas do Brasil, tem que se tomar mais cuidado, mas mesmo quem ainda pretende investir em imóveis e receber seus rendimentos e não possui capital suficiente para isso, existe uma opção chamada de Fundos Imobiliários.
O que são estes fundos?
Um fundo imobiliário é bastante semelhante a uma empresa de capital aberto que se encontra na Bolsa de Valores, com seus acionistas, aumentos de capital, assembléias, distribuições de resultado, etc.
Como são formados?
São formados por grupos de investidores com o objetivo de aplicar recursos, solidariamente, em todo o tipo de negócios de base imobiliária, seja no desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou em imóveis prontos.
Do patrimônio de um fundo podem participar um ou mais imóveis, parte de imóveis, direitos a eles relativos, etc. Estes fundos podem investir em vários títulos e valores mobiliários que tenham como foco e/ou lastro principal o mercado imobiliário.
Como faço para comprar Cotas dos FII’s?
Através de uma corretora, pode ser de um Banco ou de Corretoras Independentes.
Existe um Índice dos FII’s chamado IFIX, abaixo uma imagem com até 3 anos de histórico (este índice existe a menos tempo):
Quais são as vantagens dos FII’s?
O investimento através de cotas de fundos imobiliários traz inúmeras vantagens ao investidor imobiliário. As mais importantes são:
Acesso a empreendimentos de qualidade: Os fundos reúnem vários investidores que, somados, representam um volume de investimento importante, possibilitando adquirir participações ou mesmo imóveis inteiros antes inacessíveis a investidores individuais.
Acesso a inquilinos ou atividades de primeira linha: Os fundos imobiliários brasileiros são proprietários de grandes shopping centers (ex.: Shopping Higienópolis, Dom Pedro, ABC Plaza, etc.), empreendimentos dentro os melhores do país no setor varejista, além de possuírem imóveis locados a inquilinos de excelente qualidade (ex.: Petrobrás, no Fundo Torre Almirante; Atento (Grupo Telefônica) no Memorial Office; CEF no Almirante Barroso ou o Banco do Brasil no BB Progressivo).
Acesso de investidores de qualquer porte: pelo valor baixo de suas cotas (os lançamentos mais acessíveis aceitaram investimentos iniciais a partir de R$ 1.000,00), desde pequenos poupadores até grandes fundos de pensão ou fundos internacionais têm acesso a este mercado.
Praticidade: para se vender um imóvel, por menor que seja, há necessidade de se obter uma série de certidões, anuência do cônjuge, além de custos caros de corretagem, cartório, ITBI, etc., num processo moroso e caro.
As cotas dos Fundos Imobiliários que são alvo dos investidores pessoa física são negociadas na BOVESPA, cuja negociação é rápida (uma vez fechado negócio, o vendedor recebe seu dinheiro em D+3, ou seja, no 3º dia útil após o dia da venda) e sem qualquer burocracia, desde que as cotas estejam depositadas junto à corretora de valores que representa o vendedor.
Fracionamento: se um proprietário de um imóvel necessita de recursos para uma viagem, por exemplo, e só possui um imóvel, terá que vendê-lo, mesmo que o valor que necessite seja parte do valor que estava investido no imóvel.
Com cotas de um fundo imobiliário basta vender somente o montante necessário.
Por outro lado, se um investidor recebe a renda de um fundo imobiliário e não vai necessitar destes recursos, pode comprar mais cotas deste fundo ou de outro; com imóveis, da forma tradicional, isto não é possível.
Transparência: a negociação das cotas num mercado organizado e transparente como o da BOVESPA traz a segurança de que se está fazendo um negócio pelo melhor peço possível no momento, já que todo o mercado tem a informação do que está ocorrendo, bem como das ofertas de compra e venda.
Terceirização da administração: ter cotas de um fundo imobiliário é não ter que administrar diretamente o investimento imobiliário feito, missão que é desempenhada por profissionais do mercado, fiscalizados e sob a responsabilidade de uma instituição financeira administradora.
Como funciona a Tributação dos FII’s?
Os Fundos Imobiliários brasileiros, bem como na maioria doa países em que este instrumento é utilizado, tem uma estrutura tributária incentivada, dada a importância do setor imobiliário para a economia destes países.
Tratamento Tributário do Fundo: O ambiente do Fundo Imobiliário é isento de impostos, tais como PIS, COFINS e Imposto de Renda, este último só incidindo sobre as receitas financeiras obtidas com as aplicações em renda fixa do saldo de caixa do fundo (compensáveis quando da distribuição de resultados aos cotistas). Para que o Fundo possa ter este benefício tributário, a Lei 9.779/99 estabeleceu os seguintes requisitos:
1. Que o Fundo distribua, pelo menos a cada seis meses, 95% de seu resultado de caixa aos quotistas;
2. Que o Fundo não invista em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio de imóvel pertencente ao Fundo, quotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de 25% das quotas do Fundo.
Tratamento Tributário do Cotista: Quando das distribuições de rendimentos aos cotistas, que são realizadas sempre em dinheiro, há a retenção de 20% a título de Imposto de Renda, qualquer que seja o cotista.
Isenção de Imposto de Renda para Pessoas Físicas, nas seguintes condições:
1 – O cotista beneficiado tem que ter menos do que 10% das cotas do Fundo;
2 – O Fundo tem que ter, no mínimo, 50 cotistas; e
3 – As cotas do Fundo têm que ser negociadas exclusivamente em Bolsa ou mercado de balcão organizado.
No caso de ganho de capital que o cotista porventura obtiver na venda de cotas, atualmente, qualquer que seja o contribuinte, há tributação á alíquota de 20%.
O quotista estrangeiro será penalizado por IOF caso retorne seu investimento em menos de um ano.
Existem diversos sites que possuem rankings de melhores FII’s e até existe um índice somente de FII’s (estilo Ibovespa) que podem te ajudar a analisar a tendência deste tipo de investimento, no começo era pouco conhecido e houve um boom de procura, mas depois de descoberto, começou a parecer uma bolsa de valores com o sobe e desce das cotas, além da economia na parte imobiliaria no Brasil não tem favorecido muito também, o que pode ser um risco. Acredito que valha a pena o estudo e se encontrar um bom fundo, boas compras!
Eu particularmente já tive e lucrei com isso, mas também perdi, como sempre, arriscamos e procuramos as melhores maneiras de se conseguir uma rentabilidade melhor!
